Тази емисия, издадена с посредничеството на инвестиционни банки "Джей Пи Морган" и "Морган Стенли" е с матуритет 5.3 години и бе презаписана още в самото начало. Презентации на емисията се състояха миналата седмица в Атина, Милано, Франкфурт и Лондон.

Купонът по нея е 7.25 процента, което е доста под максималното ниво, определено от българското правителство, а доходността - 376 базисни точки (3.76 процента) над емисията на Германия с падеж януари 2007г. - обща доходност 7.50%. При търговията на вторичния пазар доходността падна в диапазона 7.30%-7.20%, което бе оправдано, като се има предвид, че емисията бе почти четири пъти презаписана.

Финансовият министър Милен Велчев заяви, че постъпленията от емисията ще се използват за покриване на част от плащанията по външния дълг. Очаква се България да обслужи 1.2 млрд. щатски долара от дълга си тази година.

Велчев заяви, че по този начин България се възползва от възможността изгодно да набере средства, тъй като инвеститорите на нововъзникващите пазари се стремят да пренасочат средства от Латинска Америка в резултат на финансовата криза в Аржентина. Опасенията са, че Аржентина, най-големият кредитополучател на нововъзникващите пазари, ще спре плащанията си по вътрешния и външния си дълг, възлизащи на 132 млрд. щатски долара.

България също така се надява на скорошно присъединяване към Европейския съюз, което предизвиква допълнителен интерес за по-дългосрочните инвеститори.

Емисията Еврооблигации бе допълнително подкрепена и от повишаването на кредитния рейтинг на страната миналата седмица. В резултат на икономическите реформи и поети ангажименти за продължаване на структурната реформа от страна на новото правителство, на 7 ноември кредитната агенция "Стандарт и Пуърс" повиши кредитния рейтинг на България от ниво B+ на BB-.

Отдел Финансови пазари
Николай Цонев