Гергана Иванова

ВЛОЖЕНИЯТА в пенсионен фонд продължават да са печеливша инвестиция, показват оповестените от управление Осигурителен надзор към Комисията за финансов надзор данни за реализираната доходност в сектора за периода 1 октомври 2002 - 30 септември 2004 г. Най-висок доход от управлението на средствата за последния 24-месечен период на годишна база при професионалните пенсионни фондове отчита ППФ Ай Ен Джи - 12.63%, следван от ППФ ЛУКойл Гарант България с 11.46% и ППФ Доверие - 11.45%, а най-ниска ППФ Съгласие - 11.12%. Всички професионални фондове са регистрирали доходност над минималната, определена в размер на 6.86%. В същото време обаче нито един фонд не е прехвърлил горната граница от 16.00%, респективно не е заделил резерв. Съгласно Кодекса за социално осигуряване, когато постигнатата доходност от универсален или професионален пенсионен фонд е с над 40 на сто по-висока от средната постигната доходност за съответния вид пенсионен фонд или превишава с 3 процентни пункта средната - което от двете числа е по-голямо, средствата от доходността над този процент се заделят за резерв от съответния фонд. Стойността на резерва не може да надвишава 1 на сто от активите на фонда. Среднопретеглената доходност, на чиято база се изчислява горната граница, е в размер на 11.43%. И трите фонда, реализирали най-висок доход, са над среднопретеглената доходност. Средноаритметичната доходност за периода е 11.49%.

Доходността при универсалните пенсионни фондове за периода 1 октомври 2002 - 30 септември 2004 г. е в границите от 10.61 до 14.22%. Най-висок доход от инвестиране на акумулираните средства отчита УПФ ЛУКойл Гарант България - 14.22%, следван от УПФ Ай Ен Джи с 12.07% и УПФ Съгласие - 12.02%. Най-ниска е реализираната доходност от УПФ ДСК - Родина - 10.61%. Данните показват, че всички универсални фондове са регистрирали доходност над минималната, определена в размер на 7.04%, но нито един фонд не е надхвърлил горната граница от 16.44%. Среднопретеглената доходност за периода, въз основа на която се изчислява горната граница, е 11.74%. Пет от седемтте универсални фонда са над границата на среднопретеглената доходност. 

СРЕДНОАРИТМЕТИЧНАТА ДОХОДНОСТ ЗА ПЕРИОДА ВЪЗЛИЗА НА 11.94%. 

От 8.77 до 11.54% варира доходността при доброволните пенсионни фондове през разглеждания период. С най-висока доходност в размер на 11.54% е ДПФ Ай Ен Джи, следван от ДПФ Алианц България с 11.06% и ДПФ ЛУКойл Гарант България с 10.85%. Най-нисък доход от вложения отчита ДПФ Съгласие - 8.77%. Среднопретеглената доходност при тези фондове е 10.64%, а средноаритметичната - 10.43%. Трите фонда, отчели най-висока доходност, са над границата на серднопретеглената доходност. 

Доход от инвестиции в размер на 4.89% за 10-месечния период от 1 декември 2003 г. до 30 септември 2004 г. на годишна база е реализирал ДПФ ДЗИ - Пенсионно осигуряване. Резултатът на фонда обаче не е взет при изчислението на доходността за доброволните фондове, тъй като периодът на неговата дейност е по-малък от 24 м. 

Въвеждането на ежедневна оценка на активите и пасивите на пенсионните фондове и воденето на индивидуални партиди в лева и дялове от 1 юли т. г. наложи нов подход за надзор върху инвестициите на фондовете, коментира Валентина Чикова, началник-отдел Дистанционен контрол в управление Осигурителен надзор. Тя обясни, че чрез разработена за целта информационна система се реализира ежедневното получаване по електронен път на подписана с цифров сертификат отчетна информация от пенсионните дружества и банките попечители, както и автоматизирана проверка на получената информация. Ежедневно до 18 ч пенсионните дружества изпращат за всеки управляван от тях пенсионен фонд информация за инвестициите по видове, стойността на нетните активи, броя дялове на фонда и стойността на един дял за текущия ден. Всеки работен ден до 16 ч банките попечители изпращат за всеки пенсионен фонд, за който имат сключен договор за попечителски услуги, информация за сключените сделки, постъпилите, изплатените и наличните парични средства от сметките на фонда в края на деня и извлечение от регистъра на фонда. Чрез информационната система се извършват проверки за съответствието на притежаваните активи от пенсионния фонд с вписаните в регистъра на банката попечител, извършената оценка на активите и спазването на съответните нормативни актове, начислените такси и удръжки за пенсионните дружества, броя дялове, съответстващ на постъпилите или изплатени от пенсионния фонд суми, и определената стойност на един дял. При установяване на несъответствия или нарушения се генерират съобщения /e-mail/ до съответните експерти, които в зависимост от естеството на нарушението изискват допълнителна информация, корекция на данните или предлагат надзорна мярка. 

ДОХОДНОСТ И СТАТИСТИЧЕСКИ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ПРОФЕСИОНАЛНИТЕ ПЕНСИОННИ ФОНДОВЕ ЗА ПЕРИОДА 1.10.2002-30.09.2004 Г.

Пенсионен фонд	Немодифициран отн. дял в %	Модифициран отн. дял в %	Доходност за последния 24-м. период на годишна база в %
ППФ Доверие	42.44	20.00	11.45
ППФ Съгласие	17.19	20.00	11.12
ППФ ДСК-Родина	3.04	8.12	11.27
ЗУПФ Алианц България	25.39	20.00	11.25
ППФ Ай Ен Джи	3.50	9.36	12.63
ППФ ЦКБ-Сила	1.86	4.97	11.22
ППФ ЛУКойл Гарант България	6.57	17.55	11.46
Немодифицирана претеглена доходност			11.37
Модифицирана претеглена доходност /среднопретеглена доходност/			11.43
Средноаритметична доходност			11.49
Стандартно отклонение			0.52
Минимална доходност			6.86
Горна граница съгласно чл.193, ал.7 от КСО			16.00

ДОХОДНОСТ И СТАТИСТИЧЕСКИ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА УНИВЕРСАЛНИТЕ ПЕНСИОННИ ФОНДОВЕ ЗА ПЕРИОДА 1.10.2002-30.09.2004 Г.

Пенсионен фонд	Немодифициран отн. дял в %	Модифициран отн. дял в %	Доходност за последния 24-м. период на годишна база в %
УПФ Доверие	42.82	20.00	11.88
УПФ Съгласие	11.82	20.00	12.02
УПФ ДСК-Родина	6.13	10.98	10.61
ЗУПФ Алианц България	23.05	20.00	10.81
УПФ Ай Ен Джи	9.79	17.55	12.07
УПФ ЦКБ-Сила	2.87	5.14	11.97
УПФ ЛУКойл Гарант България	3.53	6.32	14.22
Немодифицирана претеглена доходност			11.67
Модифицирана претеглена доходност /среднопретеглена доходност/			11.74
Средноаритметична доходност			11.94
Стандартно отклонение			1.18
Минимална доходност			7.04
Горна граница съгласно чл. 193, ал. 7 от КСО		16.44

ДОХОДНОСТ И СТАТИСТИЧЕСКИ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ДОБРОВОЛНИТЕ ПЕНСИОННИ ФОНДОВЕ ЗА ПЕРИОДА 1.10.2002-30.09.2004 Г.

Пенсионен фонд	Немодифициран отн. дял в %	Модифициран отн. дял в %	Доходност  за последния 24-м. период на годишна база в %
ДПФ Доверие	19.33	20.00	10.44
ДПФ Съгласие	3.62	8.03	8.77
ДПФ ДСК-Родина	5.78	12.81	10.09
ДПФ Алианц България	53.60	20.00	11.06
ДПФ Ай Ен Джи	7.75	17.18	11.54
ДПФ ЦКБ-Сила	1.46	3.24	10.24
ДПФ ЛУКойл Гарант България	8.45	18.73	10.85
Немодифицирана претеглена доходност		10.81
Модифицирана претеглена доходност /среднопретеглена доходност/			10.64
Средноаритметична доходност			10.43
Стандартно отклонение			0.89

 Забележки: 

1. При изчисляване на минималната доходност на фондовете за допълнително задължително пенсионно осигуряване не е отчетена доходността на пенсионните фондове, управлявани от ДЗИ-Пенсионно осигуряване, тъй като не са изтекли 24 м. от стартиране на дейността им. 

2. Немодифициран относителен дял е пазарният дял на всеки един пенсионен фонд, изчислен на база нетните активи на фонда в общата сума от нетните активи на всички фондове от даден вид. 

3. Модифициран относителен дял е ограниченият пазарен дял на всеки пенсионен фонд, изчислен на база нетните активи на фонда в общата сума от нетните активи на всички фондове от даден вид по реда на Наредба 12 от 10.12.2003 г. на КФН 

Източник: Комисия за финансов надзор